Agregados monetarios: qué son y cuál es su papel en la economía
24 de Mayo 2024
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Ahorro e inversión¿Alguna vez se ha preguntado cuánto dinero hace parte de la economía de un país? ¿Es suficiente? ¿Hay forma de contabilizarlo? Para hallar las respuestas a estas y otras cuestiones relacionadas, se utilizan ciertos indicadores conocidos como agregados monetarios. Pero ¿qué son con exactitud y cuánta importancia tienen?
Conozca cuáles de estos indicadores tienen mayor presencia en Colombia y cómo impactan en la economía del país.
El término “agregados monetarios” es un concepto poco conocido, pero muy importante en la economía de cualquier país. Se refiere a las medidas o indicadores que permiten evaluar la cantidad de dinero en circulación y su disponibilidad (liquidez). En términos simples, son la suma total de los activos financieros en un momento dado, clasificados en distintas categorías.
Dichos activos financieros pueden usarse para intercambios económicos, como medio de pago y depósito de valor (Banco de la República, s.f.). Respecto a esto, existen varios tipos, comúnmente denominados M1, M2, M3 y M4, que reflejan diferentes grados de liquidez.
Le explicamos estas clasificaciones:
El análisis de estos indicadores es importante porque proporcionan información útil para evaluar y dirigir la economía de un país. Los bancos centrales, por ejemplo, utilizan estas medidas para prever una posible inflación y activar políticas para frenarla. Igualmente, las pequeñas, medianas y grandes empresas se valen de ellas para tomar decisiones relacionadas con sus inversiones y gastos.
Así pues, todos los agentes económicos que intervienen en una realidad financiera sacan provecho de conocer estos indicadores monetarios. Su estudio también permite comprender otros conceptos relacionados; por ejemplo, qué es PIB real, oferta monetaria o estabilidad financiera. Ahora bien, ¿qué caracteriza a la realidad económica colombiana en este sentido?
En Colombia, los agregados monetarios con mayor presencia y relevancia son el M1, M2 y M3. Es así porque estos agregados abarcan una amplia gama de instrumentos financieros utilizados por los hogares y empresas del país. Además, el Banco de la República, como ente rector, publica con frecuencia datos sobre estos indicadores, lo que facilita su análisis y seguimiento.
En este contexto, el agregado M1 abarca todo el efectivo en circulación y los depósitos bancarios a la vista. Cabe destacar que el dólar estadounidense (USD) tiene mucho que ver con el M1 colombiano. Es la divisa que más se usa en la economía del país y sirve como referencia para hacer intercambios equitativos.
En el agregado M2 destacan como activos los depósitos a corto plazo (máximo dos años) y las libretas de ahorro. También incluye las cuentas a la vista y los acuerdos de recompra diarios presentes en el sistema financiero. El aumento del M2 es un indicativo de que hay más dinero disponible para el gasto y la inversión. Esto, a su vez, estimula la actividad económica y sienta las bases para un posible crecimiento financiero.
Según el Banco de la República (s.f.), el agregado M3 es el que mayor crecimiento ha tenido en la última década. Este abarca las cesiones temporales, bonos privados y públicos, depósitos y acuerdos de recompras a plazos. Su aumento indica que, en general, las empresas confían en el sistema financiero nacional para arriesgar en proyectos de inversión.
Queda claro que los agregados monetarios suministran información clave para entender la realidad económica de un país. Además de indicar cuánto dinero hay en circulación, reflejan la confianza que tienen empresas y consumidores en su economía. Asimismo, permiten medir la eficacia de las políticas financieras para conservar el equilibrio entre el libre comercio y el proteccionismo.
En Colombia, el Banco de la República se encarga de publicar las estimaciones del M1, M2 y M3. A juzgar por las cifras más recientes, se espera que estos indicadores mantengan una tendencia de crecimiento moderado. Claro está, su evolución dependerá de factores como las políticas monetarias, el consumo, la inversión y las condiciones externas. Sin duda, es importante permanecer atento a estos indicadores para tomar decisiones acertadas en materia financiera.
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